业高景气延续 机械板块将受益 基建稳增长政策

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作者来源:admin       发布时间:2019-03-20
导读:业高景气延续 机械板块将受益 基建稳增长政策即将进入一季度业绩预告披露期,建议关注业绩稳定增长或预期改善的行业龙头: 过去我们淘汰了7亿吨小立窑,现在主要淘汰32.5低标号

  业高景气&&&延续 机械板块将受益 基建稳增长政策即将进入一季度业绩预告披露期,建议关注业绩稳定增长或预期改善的行业龙头:

  过去我们淘汰了7亿吨小立窑,现在主要淘汰32.5低标号水泥。这在行业里已探讨很久,尽管还有一些不同的声音,但我们认为应该坚持全面淘汰32.5等级水泥。我国32.5水泥约占全国水泥总产量的50%,从世界范围看,欧洲的32.5水泥只占到10%,日本不到5%,非洲很多国家也都不再生产了。中国水泥装备是全世界最先进的,这么好的装备却生产了大量的低标号水泥。如果淘汰掉32.5水泥可以减少7亿吨低端水泥供应量,这是行业不伤筋动骨的做法,有难度,但是是必须做又行之有效的方法。新疆地区已全部淘汰32.5低标号水泥,至今实施效果很好。新疆积累了成功经验,整个水泥行业也一定能推广。钢铁行业在坚决取缔“地条钢”后,建筑钢材价格回升,经济效益变好,这一举措对于化解钢铁行业过剩产能具有重要的意义,对于水泥行业淘汰32.5低标号水泥也有很好的借鉴作用。此外,过去我们认为的落后产能,除了32.5低标号水泥,还有规模小的水泥窑和磨,但是现在行业要淘汰的是相对落后产能。比如说同是新型干法生产线吨的线吨的线吨以下的水泥生产线淘汰掉,全国加起来总共才2亿吨,同过剩产能相比只是杯水车薪。

  奥驰亚集团管理层对IQOS进入美国市场后的表现表示乐观,并在2019年业绩指引中考虑了IQOS的贡献。同时认为公司已做好前期渠道准备工作,并对FDA放行持乐观态度。菲莫国际四季度业绩表明IQOS烟弹出货量较三季度环比增长41%,其中欧盟/东欧市场高速放量,表明IQOS全球推广成效初显。截至2018年,IQOS全球用户数达到960万人,较2017年增加270万人。我们认为,用户基数在2019年继续提升以及IQOS3代设备铺库存需求有望带动产业链触底反弹。推荐标的:盈趣科技。建议关注:亿纬锂能、集友股份、劲嘉股份。

  我们的愿景:帮助企业借力互联网,弯道超车,打造网络赚钱利器,拓宽企业盈利渠道,使生意做大做强。同年10月11日,一名男子在新加坡当地报纸上刊登了一是价值16000美元的整版广告,向苹果联合创始人致敬,广告上写着:“谢谢你给我上了这么好的一课,谢谢您的好产品,感谢您把我们的小小成就带给世界,”广告上写着:“SimWongHoo,创新技术有限公司***兼***执行官,”,那天早上看报纸的极多人对它很感兴趣,在新加坡,沈·王宓是同一个家喻户晓的名字,他公司的SoundBlaster已经为世界上4亿多台个人电脑带来了声音,他还为了他的便携式音乐播放器iPod与乔布斯开战,2006年,伴着***升级,沈王宓起诉苹果iPod侵犯了相关***,沈·王宓回忆说,他和乔布斯的谈话极其紧张,大多时候他的对手都在谈线亿美元的赔偿。

  风险提示:经济增速不及预期风险。国内经济去杠杆,为的是防范化解重大风险,但是压缩了货币与财政政策空间,同时与美国贸易摩擦,都有可能引发国内经济需求不及预期的风险。

  我们以新增人民币信贷和新增社会融资总量的一致预期值和实际公布值作为研究的研究对象发现:

  高端包装方面,行业集设计/研发/精密制造于一体,有望创造高附加值。烟包方面,卷烟行业见底复苏,细支烟/短支烟等品种高速放量,有望加速行业向具备设计研发能力的龙头集中。箱板瓦楞包装方面,当前行业CR2不足3%,龙头企业的兼并收购能力和服务能力有望促进市占率提升。此外,我们看好包装板块一季度业绩释放:1)一季度是烟酒包装旺季,春节消费催生高端卷烟、白酒消费提升,利好龙头企业收入增长。2)上游造纸行业纸价自18H2起逐步下行,利好包装企业成本压力逐步释放,并在19Q1得到反应。3)19Q1美元兑人民币汇率较18Q1明显提升,利好出口导向型企业毛利率与收入同步改善。4)伴随5G时代来临,消费电子领域有望迎来换机需求。

  本周重点推荐标的组合:【捷佳伟创】--光伏电池片设备龙头;【金辰股份】--组件设备龙头;【中国中车】--轨道交通装备龙头;【科沃斯】--服务机器人行业龙头;【美亚光电】--国产口腔CBCT龙头;【景嘉微】--国产GPU龙头;【日机密封】--国内动密封行业龙头。

  工程机械行业:2月挖掘机销量同比增长69%,持续关注工程机械行业。3月12日,根据工程机械协会的数据显示,2019年2月挖掘机销量18745 台,同比增长68.68%。其中国内销量17286台,同比增长7.73%;出口1459台,同比增长5.19%。2月份挖机增速超预期,原因可能来自于国家稳增长政策发力,对冲周期下行风险。我们认为,2019年工程机械行业整体增速预期大幅下滑,行业顶点即将到来。在地产和基建投资增速放缓的背景下,主机厂为维护市场份额,竞价促销呈激烈态势,势必影响产品利润水平。但是我们依旧看好液压件进口替代核心标的恒立液压和艾迪精密。

  同时,疫情也成为影响补栏积极性的一个重要的因素。从四川生猪和母猪价格走势不难看出,去年4季度四川猪价大幅提升,价格一度到达19元/公斤以上,头均盈利达到600元/头以上。在如此高的猪价下,母猪价格并未见到大幅上涨,分析原因在于疫情对养猪户补栏积极性造成了较大的影响,即使猪价出现大幅上涨,但是疫情影响下,养猪户补栏的积极性依旧不高。

  第二,中国是世界上最大的水泥消费国,同时也是世界水泥大国中价格较低的。美国、日本等发达国家的水泥价格基本都是100美元以上,而中国还远不到100美元,中国煤炭的价格都已经与国际接轨了,行业和企业也期望水泥价格能向国际靠拢。

  陈奇、唐翌(研究助理):市场对养猪股担忧的解答-20190317

  恒瑞医药、复星医药、君实生物、贝达药业等;创新药企业背后默默付出的CRO产业链也将持续受益,看好药明康德和昭衍新药等、关注泰格医药。建议重点关注猪瘟下的肝素行业。

  去年底召开的中央经济工作会议也指出,我国经济运行的主要矛盾仍然是供给侧结构性的,必须坚持以供给侧结构性改革为主线不动摇。

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  根据中指监测数据,(3月04日至3月10日)重点城市共开盘35个项目,合计推出房源5755套,其中一线%;开盘项目平均去化率达到58%,其中二线%。

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  一手房:成交环比增速6.88%,同比增速18.65%(按面积)

  今年以来机械板块呈现逐步震荡走高态势。分析指出,2019年基建稳增长政策逐步落地,机械行业将持续受益。随着市占率的提升和规模效应,龙头公司盈利能力不断改善,短期业绩具有较强的确定性。

  据中国工程机械工业协会最新数据显示,2019年2月,纳入协会统计的25家主机企业国内外市场合计销售挖掘机18745台,同比增长69%,为2018年6月以来的最高单月销量。其中,国内市场销量(不含港澳台)17286台,同比增长78%;出口销量1459台,同比增长5%。2019年1-2月,挖掘机累计销量30501台,同比增长40%。

  而工程机械龙头的业绩也是大幅增长。根据公告,三一重工预计2018年净利润为59-63.2亿元,同比增长182%至202%。恒立液压则预计2018年业绩扭亏为盈。徐工机械预计2018年归属于上市公司股东的净利润盈利为19.5亿元-21.5亿元。

  “在基建需求、更新需求、环保升级等因素的刺激下,工程机械行业自2016年下半年起进入新一轮上行周期。2019年工程机械行业的高景气度有望延续,预计全年挖掘机、起重机、混凝土机械的销量增速有望分别达到20%、50%、50%以上。”兴业证券行业研究指出,经过过去十几年的发展,国产品牌在技术、品牌、资金实力方面取得了显著进步,国产份额持续提升,在行业增速下行后,市场集中度及国产品牌的份额提升有望加速。

  近期市场热议科创板,相关主题持续火爆,那么对于机械行业,科创板的推出会带来哪些机会?

  “对于机械板块而言,科创板重点鼓励的高端装备制造、新能源车及新一代信息技术相关设备板块有望获得催化,市场对其中的优质标的关注度有望提升。”太平洋证券行业研究指出,一方面,选择好赛道中有技术壁垒、有核心竞争力、有做大潜力的领先企业。另一方面,从间接的角度考虑,有参、控股相关高端制造企业的标的也可以考虑参与。

  此外,渤海证券行业分析师张冬明表示,建议主要从以下四个维度寻找优质标的。首先是轨道交通,轨交行业投资强度有望超预期,同时下游运输需求以及城镇化率的提高也将倒逼轨交行业的快速发展。

  其次是工程机械,未来五年将是工程机械行业提质增效、转型升级发展的机遇期,也是国际化发展的机遇期,“一带一路”建设、人力成本的不断攀升以及环保要求提高有望继续支撑挖掘机等工程机械销量稳步提升,同时随着下游客户对性能等相关要求不断提高,龙头企业市场份额有望日益提升。

  再者关注锂电设备,随着我国新能源汽车市场的爆发,动力电池企业不断扩产,测算2018-2020年锂电设备累计市场空间约550亿元,市场规模巨大。

  最后是激光设备,激光设备属于技术、专业性较强的精密产品,已成为发展新兴产业、改造传统制造业的关键技术设备之一,我国已成为激光设备最大的消费市场,预计未来几年激光设备市场仍保持较高增速。pc蛋蛋注册

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